持续缩水!如何拯救我们的资产?产经

砍柴网 / 理财中国 / 2016-11-23 16:17
在上周五人民币对美元汇率中间价6年多来首次跌破6.8之后,今日人民币中间价再下调204点,创近八年新低。人民币中间价报6.8495,连续第八天下调,上日报6.8291;上日16:30收...

前一段时间还在破“六年新低”的人民币继续“冲关”:今天在岸人民币连破6.85、6.86两大关,人民币中间价报6.8495,创八年新低。

在上周五人民币对美元汇率中间价6年多来首次跌破6.8之后,今日人民币中间价再下调204点,创近八年新低。人民币中间价报6.8495,连续第八天下调,上日报6.8291;上日16:30收盘报6.8409,夜盘收报6.8452。

与人民币不断冲破关口同步的是,美元指数近日也不断上扬。昨日,美元指数突破100关口,创去年12月以来最高。

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过去数月以来,人民币以“心惊胆战”的速度冲破整点关口。2016年1月7日,即期汇率首次挑战6.60,5个半月后才最终突破6.60;2016年7月18日,即期汇率开始挑战6.70,2个半月后突破6.70;随后仅用1个月,6.80即失守。随后6.80之后的小关口,更是只能用“风驰电掣”来形容。

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人民币对美元汇率走势图

交通银行金融研究中心高级研究员刘健认为,美联储今年末大概率加息事件逐步临近,市场预期及对美联储升息的炒作或直接推动美元的阶段性走强,这将对人民币汇率及中国资本流动构成压力;此外,临近年底,季节性因素亦会对外汇市场产生影响。

不过央行11月14日公布的数据显示,截至10月末,央行口径外汇占款10月降至22.64万亿元,环比缩水2678.64亿元,为连续第12个月减少,相较9月环比缩水3374.82亿元的规模,10月外汇占款的降幅已经有所收窄。

同时市场人士也认为,自8月以来的中国宏观数据显示,经济企稳态势基本定调,使得“稳增长”方面的压力减弱,能够在汇率层面容忍更大波动。这为央行在人民币汇率层面提供了更大的空间,不必担心由于汇率的波动,并通过资产价格传导后,会对中国实体经济造成过大的负面冲击。

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来源:国家统计局网站

对于此番贬值势头,分析师普遍指出,主要是对于美元走强的反应,但人民币相对一篮子货币仍然保持稳定。因此,市场对本轮人民币贬值似乎并不太担忧,从风险资产表现看,风险偏好并未受到明显抑制。

中金宏观指出,人民币短期内可能面临贬值压力,但中期进一步走弱的空间有限。

  人民币是未来10年最差资产?

海通证券李迅雷指出,无论从人民币国际化,从抑制资产泡沫的角度,还是从防通胀、缩小贫富差距的角度,都应该严格控制货币规模,这与供给侧结构性改革的目标完全吻合。因此可以预料,今后外汇管制会进一步加强,毕竟防风险是首位的,故人民币贬值还会是渐进式的,如果货币规模扩大能够得到有效控制,则贬值的幅度应该有限,尽管GDP增速会相应减慢;如果货币规模难以有效控制,则贬值之路还可能很漫长。

财经评论人刘晓博认为,人民币可能是未来10年最差的资产。这是纸币的性质决定的,也是中国国情决定的。30多年来,人民币平均年购买力下降10%,最近几年每年下降7%。未来很难控制在每年下降5个百分点以内。

  如何配置我们的资产?

自2015年初开始,有些敏感的投资者关注到人民币潜在的贬值风险,已经开始主动了解境外的资产的配置。例如,债券类的固定派息的产品以及海外的房产投资,或为自己和家人买一些境外保险。

购置海外资产有两种方式:一是你真的把钱汇出国外,购买了境外的房产、股票、债券、基金、信托等产品;二是你仅仅换了一些美元、日元之类的外汇,拿在手中。美元目前最强,其次是日元;欧元比较弱,英镑比较危险。

而海外投资产品中,美元投资类产品门槛较高,投资期限较长。除去汇率波动因素,这些产品的预期收益率普遍较国内理财产品低。

外汇投资类产品投资周期相对较长。例如,股权产品一般是投资期3~4年,加上退出期达4~5年。在投资期之内不排除有项目退出、资金回流的可能性。

境外保险产品相对与其他的理财产品而言比较稳妥一点。与中国内地居民而言,配置香港保险无疑是最佳的选择,不过,目前海外配置保险已有种种限制。

对于资产配置,海通证券李迅雷指出,如果通胀能起来,则周期股、大宗商品、黄金等会有良好表现,但对楼市和债市则不利。但目前看,通胀似乎还远,全球经济下行的势头仍在延续。但既然是长期投资,就不应该太注重当下的热钱流向,最好能够展望未来十年的经济特征与经济格局。跟风者是很难赚到大钱的,只有做到与众不同,甘于承受不被认可的寂寞和煎熬,才有可能喜从天降,获得高回报。

【来源:理财中国】



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