薪酬缩水券商员工闹上街?这其实只是科技改变金融业的缩影证券

华尔街见闻 / 刘晓翠 / 2016-08-30 16:06
“三年不开张, 开张吃三年”,这大概就是证券行业薪酬情况的最佳写照。

“三年不开张, 开张吃三年”,这大概就是证券行业薪酬情况的最佳写照。

根据知名财经博主“曹山石”的微信爆料,昨天(8月29日)华泰证券的多名员工集体上街请愿。事情源起于华泰证券6月24日印发,7月开始实施的经纪业务部门新版薪酬考核制度。

下图来自微信公众号“曹山石”:

据其称,这项制度引发了引发经纪业务条线员工强烈反弹,并被吐槽为史上最严苛薪酬制度。控诉内容简而言之,就是券商在市场低迷时期提高任务指标,变相裁员。

《第一财经日报》随后确认,其为公司在广州的部分营销人员,因对新的考核制度有意见而采取了极端方式。“目前公安人员已经介入处理”。

券商大幅降薪

在市场成交量萎缩、行情萎靡不振的背景下,今年上半年券商业绩集体滑坡,随之而来的就是削减开支和成本,其中就包括下调职工薪酬。

据券商中国统计,与上年同期相比,8家上市券商今年上半年下调职工薪酬总额超五成,分别是招商证券、西南证券、东方证券、安信证券、第一创业证券、申万宏源证券、东北证券及东吴证券。

其中,招商证券今年上半年发放职工薪酬总额11.58亿元,较上年同期的46.67亿元,下降75%,下调幅度最高。多家券商解释称,职工薪酬的减少,主要原因在于当期营业收入和业务量的下降。

证券业协会数据显示,2016年上半年126家券商营业收入1570亿元,较去年的3305亿元跌去了一大半。其中经纪业务与投资业务下滑最严重,2016年中证券行业代理买卖证券业净收入560亿元,是去年同期的三分之一。

就华泰证券而言,该公司上半年营业收入73.56亿,同比降幅50%。主要业务中,经纪与财富管理业务同比减少了 50.50亿元,该业务占总营业收入的比例达到70%以上。公司半年报中称,收入下降的主要原因是股基交易量、资本中介业务规模下降,投资收益减少。

科技改变一切

最近,券商经纪人裁员、降薪,甚至被拖欠薪水的报道频频引发关注,这一方面与行情清淡有关,另一方面也反应了互联网金融行业的冲击。

《上海证券报》本月报道称,部分在互联网转型中领先的券商已经不再与合同到期的经纪人续签。券商此举并非出于成本压力,而是借弱市之机谋求实现彻底的经纪业务战略转型——抛弃传统的经纪人模式,将新增开户的任务完全交给低成本高效率的互联网平台来做。

互联网导流带来的惊艳效果,促使部分券商决定对经纪人队伍降薪裁员。统计数据显示,2015年通过互联网金融渠道导流的券商中,华泰证券、方正证券、平安证券等券商的新开户数量200万户以上。其中方正证券2015年新增客户超过250万人,同比增长4倍,总客户规模达到600万,位居行业前五。

尽管网上开户能否代替传统经纪人依然有争论,但部分券商已经决心逐步告别传统经纪人的模式。某互联网转型领先的券商经纪业务负责人透露,对于合同已经到期的经纪人,该公司不再进行续签,公司的下一步布局是将新增开户等任务完全交给互联网平台,公司经纪业务员工向投顾转型,做好客户的深度服务。

而经纪业务比重高的华泰证券一直走在探索互联网转型的券商前列:

华泰证券就在其2015年年报中表示,公司一方面积极开展互联网金融产品、服务和交易方式创新,持续推进以移动互联网平台为核心的互联网发展战略,实现了通过互联网平台低成本、高效率地为客户提供标准服务,移动终端用户规模处于行业领先地位,另一方面,升级传统线下营业网点功能,集中网点资源重点针对高净值客户、机构客户及企业客户提供个性化的综合金融服务。

尽管经纪业务首当其冲,在科技改变金融业的浪潮中,其他业务也并非高枕无忧,按照一些华尔街股票分析师的判断,未来金融行业股票分析师将越来越少。美林美银Andrew Stimpson团队在报告中写到:

研报最主要的购买者——主动投资者和对冲基金正在经历一个难熬的时段,大量资金从主动投资基金流向被动追踪指数的ETF,对冲基金业绩明显承压。

现在也是数据泛滥的时代。捕捉非传统的信息来源也可以给用户提供差异化的付费产品,这其中一个关键的领域是社交媒体

在美银美林看来,未来分析师对公司财报的分析可以部分的交给电脑来完成。随着人工智能的发展,公司各项财务指标的预测理论上也可以交给机器来做,交易量、权益收入、消费者信心以及零售销售之间的关联性也可以由机器自动监控。

甚至连交易员,未来也可能被替代。美林美银称,股票交易已经基本实现了电子化,量化基金这几年飞速发展,高频交易公司将交易交给了程序和算法。如今的电脑正在从事着越来越多的人类交易员此前所做的工作。

BIS今年1月的一份报告中有一张图可以清晰的看出,金融市场电子化的趋势非常明显。其中黄条代表2015年电子交易的规模,蓝条代表2012年电子交易的规模。

高盛报告提及,从2011年到2015年,美国公司债电子化交易的规模提升了70%。

(来源:华尔街见闻 刘晓翠)



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